当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

五连涨,距离新高一步之遥!英伟达有望突破交易区间

激石外汇2024-10-09 11:58:10外汇资讯142

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:

之前大家都默认NV进入了 range trade,也就是区间交易。但最近两天的走法,有逐渐突破区间的意思。有这么几件事

1. NV 更新了Investor Presentation,添加上了o1所谓的推理scaling law(有点官方认证的意思)

2. 周一到周三老黄在MS会跟投资人连讲三天。这很重要...老黄的常用词,你懂得,无非就是“insane” "fabulous” “amazing”  blablabla。昨天星球发了以后,有好心大佬发了我部分纪要,具体内容就不说了,大概就是——very very bullish...

3. 最近的供应链变化,包括取消B200A换B300A(其实没啥区别...),取消NVL36*2(本就是个“将就”产品)。说白了,一年一迭代、GB200这种通吃型做法,都是在试探供应链和客户的承受力极限,互相之间的push back一来二去,NV不停修改调整产品线也就不奇怪了。不管怎样,这些已经不是影响 nv 的主要矛盾,可以当作供应链噪音。只要看到量产和发货,美国投资人就会简单的得出结论——“ok,不确定性已经消除”。何况CFO自己对投资人说“Q1 Blackwell收入超过Hopper”,这属于强力定心丸。

4. 而NV目前定价的核心问题,是2026年是不是up,正增长。过去一段时间区间交易的锚是25年的5块钱EPS,PE给20x or 30x决定了上下限。26年的问题不仅决定了是否敢给30x,更是决定了EPS锚的切换。记得当时23年11月份写NV,核心debate一样是25年capex收入还会不会增长,debate结束确认之后,股价一路向上double。这个问题我也不确定老黄这两天的路演会不会正面回答,或者以什么样的口吻回答,至少从流出的纪要看,投资人觉得挺正面...

但笔者认为,26年的问题如果只是NV单方面盖章,还不够说服力。比如微软目前口径只是25财年yoy +增长,也就是看到25年6月之前。25年H2甚至26年全年CSP的capex会如何,其实都是走一步看一步。就比如,很容易想象一件事,在马上到来的CSP三季度业绩上,ROI和Capex的问题会受到更加严苛的审视,想想上个季度,大家只会对capex的tone更加敏感。

话说回来,市场说了算,假如NV真的新高,那就是市场让他新高。宏大叙事的阶段过去了,慢慢算细账呗。         

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由激石Pepperstone发布,如需转载请注明出处。

本文链接:http://www.paraat.net/news/3670.html

标签: 英伟达
分享给朋友:

“五连涨,距离新高一步之遥!英伟达有望突破交易区间” 的相关文章

格力电器被折价抛售35亿,机构接盘30亿,外资跑步入场

格力电器被折价抛售35亿,机构接盘30亿,外资跑步入场

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:6月24日周五晚间,格力电器公告,收到持股5%以上股东京海互联发来的《减持股份告知函》,京海互联于今日通过大宗交易方式减持公司股份1.1亿股,占格力电器总股本的1.86%。本次减持后,京海互联持有格力电器股份比例为6.4...

“妖镍”终局:青山缩减敞口,合作伙伴摩根大通1.2亿美元认亏出局

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:今年3月,LME镍期货上演的史诗级逼空行情至今仍历历在目:价格在两日暴涨超250%,并一度攀升至创历史纪录的101365美元/吨,一时间全球震动。 其中全球最大镍生产商青山控股获得全场瞩目,与此同时,摩根大通也是这场轧空...

9年过去了,人类终于等来大规模无人机送货时代

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:2013年,亚马逊创始人杰夫贝索斯在《60分钟》节目接受采访时,第一次公开表示亚马逊正在进行无人机送货方面的研发。 终于,九年磨一剑,无人机配送成为了现实。  虽然听起来无人机配送并不算难实现,但实际上,在真实世界大...

美国零售业“凛冬将至”,谁的危?谁的机?

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:美国零售商正在面临自互联网泡沫破灭以来最严重的“库存危机”。 三周前,分析人士曾援引密歇根州分析的政府数据表示,美国包括家具、家居用品和电器、建筑材料和园艺设备,以及“其他一般商品”类别的零售商的库存销售比出现了创记录的...

特斯拉跌落王座

特斯拉跌落王座

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道: 作者 | 周智宇 编辑 | 张晓玲 3月,特斯拉柏林工厂,马斯克潇洒地跳起了他的魔性舞步。然而没过多久,他就开始懊恼:它们就是在烧钱! 炙手可热的马斯克和他的特斯拉,在2022年的这个夏天,遭遇了供应链中断、产能滑坡,...

美国6月非农薪资增幅强劲,衰退预期可以歇歇了?

激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:美国劳工部周五发布的报告显示,6月非农就业增长小幅放缓,劳动参与率下降,但薪资大幅增长,凸显美国劳动力市场仍然保持强劲,消减了近期市场对经济衰退的一些担忧。 华尔街见闻此前文章提及,野村证券等华尔街机构早已指出,美国经济...