华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年11月12日
激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道：
华见早安之声
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市场概述
三大美股指两日连创历史新高，轮动行情助推小盘股指涨1.5%至三年新高，跑赢大盘，科技七巨头大多回落，英伟达、苹果、微软、Meta跌超1%。而特朗普交易火爆，特斯拉涨超9%，特朗普媒体涨近5%。比特币盘中大涨超10%、涨破8.8万美元再创历史新高。
美债休市。美元指数续创四个月新高，欧元逾半年新低，离岸人民币盘中跌470点失守7.23至三个月新低。商品总体下跌，美油跌超3%至近两周新低，黄金一度跌近3%至逾四周新低。
亚洲时段，科创50涨近5%，创业板涨超3%，半导体产业链爆发，A股两融余额时隔近三年重返1.8万亿元。
要闻
中国10月新增社融1.4万亿元，新增人民币贷款5000亿元，社融和人民币贷款增速放缓，M1降幅收窄至6.1%，M2升幅扩大至7.5%，M1-M2增速负剪刀差缩小。
潘功胜：加大货币政策逆周期调节力度，完善应对股票市场异常波动等政策工具；引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技， 满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求；促进股市投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。
中国央行主管媒体：一揽子增量政策不是简单的刺激，是政策逻辑的重大调整；经济日报：明年我国有望实施力度更大的财政政策。
史上最长双11收官，平台不“卷”价格“卷”服务，天猫成交破亿品牌589个、同比增46.5%，京东逾1.7万品牌成交额增超五倍；国补加持下，家电消费占“C位”；品质直播成新趋势。
“新美联储通讯社”：如果特朗普要解雇美联储主席鲍威尔，鲍威尔将诉诸法律。
媒体称下任美国财长的人选可能本周锁定，特朗普倾向选华尔街老将。
市场收报
美股：道指涨0.69%，标普500指数涨0.1%，纳斯达克涨0.06%。
欧股：欧洲STOXX 600指数涨1.13%。德国DAX 30指数涨1.21%。法国CAC 40指数涨1.20%，英国富时100指数涨0.65%。
A股：沪指涨0.51%，深成指涨2.03%，创业板指涨3.05%。
债市：美国债市在退伍军人节当天休市。
商品：WTI 12月原油期货收跌3.32%，报68.04美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.76%，报73.87美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌2.86%，报2617.7美元/盎司。伦铜、伦铝、伦镍、伦锡跌超1%。
要闻详情
全球重磅
中国10月新增社融1.4万亿元，新增人民币贷款5000亿元，社融和人民币贷款增速放缓。M1降幅收窄至6.1%，M2升幅扩大至7.5%，M1-M2增速负剪刀差缩小。
潘功胜：加大货币政策逆周期调节力度，完善应对股票市场异常波动等政策工具。中国人大网公布十四届全国人大常委会第十二次会议上国务院关于金融工作情况的报告全文。报告中，中国央行行长潘功胜表示，
- 坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控的强度，提高货币政策调控的精准性，有效落实存量政策，加力推动增量政策落地见效；
- 完善应对股票市场异常波动等政策工具维护金融市场平稳健康运行；
- 引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，满足科技型企业不同生命周期阶段的融资需求；促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。
中国央行主管媒体金融时报：一揽子增量政策不是简单的刺激，是政策逻辑的重大调整。一方面，近期一揽子增量政策已逐步落地生效，增量政策有力提振市场信心。另一方面，要关注到近期一揽子增量政策不是简单的刺激，是政策逻辑的重大调整，不仅有短期扩需求的方案，同时还有大量的改革、结构调整的方案。对于下一步政策走向，业内普遍认为货币政策将继续保持支持性的立场。
经济日报：明年我国有望实施力度更大的财政政策。财政部部长蓝佛安日前表示，目前正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度。专家认为，明年我国有望实施力度更大的财政政策，特别是通过积极利用可提升的赤字空间，加力促进经济回升向好。
史上最长双11收官，平台“卷”服务，天猫589个品牌成交破亿，京东逾1.7万品牌成交额增超五倍。
- 今年双11总体提前10天，平台不“卷”价格“卷”服务、性价比。天猫成交额破亿品牌同比增长46.5%，刷新历史纪录，京东超3万个中小商家成交额同比增长超两倍。
- 国补加持下，家电消费占据今年双11“C位”，手机数码和服装紧随其后。京东称519个家电家居品类成交额同比增长200%，小米称全渠道累计支付金额破319亿元，创小米历年大促新纪录。
- 淘宝直播成交破亿的直播间超100个，创历史新高；京东采销直播订单量同比增长3.8倍。交个朋友、东方甄选跌出抖音前十，品质直播成新趋势。
历史性一周落幕，本周市场最关注：美国CPI。美银美林表示，美国10月CPI和核心CPI预计环比上涨0.2%和0.3%，双双持平前值，这不太可能导致通胀预期发生重大变化，也不会威胁到美联储的通胀目标。美银美林还强调，不要与市场趋势对抗，大选后的势头通常持续到接下来的几周。
“新美联储通讯社”：如果特朗普要解雇鲍威尔，鲍威尔将诉诸法律。律师出身的鲍威尔此前表示，根据美国法律，总统无权解雇和降职美联储主席。而在六年前特朗普考虑解雇鲍威尔时，美联储内部酝酿了一场针对总统的法律诉讼。
媒体称下任美国财长的人选可能本周锁定，特朗普倾向选华尔街老将。媒体称，前索罗斯基金经理Scott Bessent、对冲基金大佬鲍尔森、前美国贸易代表莱特希泽都是可能的财长人选；财长面试会在海湖庄园举行，预计有五到八名人选，每个人选情况有PPT演示，并注明推荐人，供特朗普衡量此人对他的核心圈子有多重要。
真正的美国大选：马斯克战胜索罗斯。马斯克表示，他希望对抗自由派慈善家、金融大鳄乔治·索罗斯对地区检察官竞选的影响，认为后者在很大程度上参与操纵了美国政治，计划打造“反索罗斯”政治行动委员会。
国内第三张个人征信牌照“花落”钱塘征信，蚂蚁集团为公司大股东。钱塘征信正式成为国内第三家获批的市场化个人征信机构，其中蚂蚁集团持有35%的股份，与浙江省旅游投资集团有限公司并列为最大股东。分析称，与前两家获批机构的经营方向不同，预计钱塘征信的牌照将首先应用在平台内部，比如芝麻信用等产品。
国内宏观
商务部发布补充公告： 对欧盟白兰地实施临时反倾销措施，11月15日起需提供保证金或保函。
自然资源部：运用地方政府专项债券收回的存量闲置土地原则上当年不再用于房地产开发；确有需求的，应当严控规模，优化条件实施供应，在落实“五类调控”的同时，供应面积不得超过当年收回收购房地产用地总面积的50%。收回收购土地用于民生领域和实体经济项目的，不受上述限制。
中国有色金属工业协会：氧化铝价格走势存在非理性因素，资本过度投机炒作明显。中国有色金属工业协会有关负责人表示，按照当前成本和价格测算，氧化铝行业平均利润达2000元/吨以上，不可持续，也不应该持续。电解铝产能有“天花板”，同时当前氧化铝供需也基本平衡，不支撑价格持续过快攀升，氧化铝期货价格呈“近高远低”结构也说明对远期价格并不看好。
再掀“降息潮”，华泰证券等多家券商下调保证金利率至0.1%。有分析观点认为，客户保证金的利差收入是券商收入来源之一，也是驱使券商降息的内在动力。不过，也有观点认为，券商“降息”主要是为与银行存款利率调整保持一致，对中小投资者整体影响不大。
国内公司
光伏最大并购案增变数：被收购方泰国工厂停产，内部文件称订单不稳定。
中汽协：10月汽车销量同比环比双增，新能源车产销再创历史新高。10月新能源汽车月度产销再创历史新高，产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，占汽车新车总销量的46.8%。
营收超特斯拉后，比亚迪全年销量有望赶超福特。今年第三季度比亚迪卖出113.49万辆车，比福特高出约4万辆。分析师认为比亚迪销量猛增的势头将持续下去，比亚迪很快就会从后视镜里看到福特。
券商密集召开业绩说明会，头部券商回应并购潮。招商证券高管表示，并购重组是实现做大做强的重要手段，通过并购重组可实现资本扩张、客户资源整合，加快提升服务建设金融强国目标的能力，将持续跟踪研究行业并购重组相关机会。
海外宏观
10年美债收益率5%并不遥远？特朗普即将重返白宫，极大颠覆了美债前景，减税并征收高关税以及财政计划将推高美债收益率，最终10年期收益率可能回升至5%。
美联储官员：特朗普关税政策可能推高通胀。特朗普2.0的核心经济提议之一是对所有国家的所有进口商品实施普遍关税，如果引发全球贸易伙伴的反击，对美国实施报复性措施，可能会加剧长期通胀。
研究：特朗普“驱逐移民”政策将重创建筑、地产和农业，导致GDP萎缩1.7万亿美元。分析表示，大规模驱逐计划可能会导致多达100万个职位空缺，美国GDP可能缩水1.1万亿至1.7万亿美元，严重依赖无证移民工人的行业将受到打击，建筑行业、农业将均失去八分之一的工人。
石破茂再次当选日本首相。在日本众议院首相指名选举决胜轮投票中，自民党总裁石破茂获胜，再次当选日本首相。按照规则和流程，首相指名选举按照先众议院后参议院的顺序进行。这是日本历史上众议院首相指名选举第五次进入到决胜轮投票。
日本央行10月会议纪要：决策者对进一步加息持谨慎态度，仍未就12月是否加息达成共识。美国大选后余震尚存，日本政局不稳也影响加息前景。
日本政府狂砸10万亿日元，计划重振芯片产业。日本政府计划投入10万亿日元（约合651亿美元）的资金用于支持芯片制造商，尤其是下一代芯片的研发和量产。它特别针对芯片代工厂Rapidus和其他人工智能芯片供应商。
海外公司/人物
“英国巴菲特”回避英伟达：有人愿意付费的AI应用在哪？Terry Smith认为，英伟达的股票缺乏可预测的收益流，以及长期高额资本回报的记录。他选择避开这只股票，尽管他承认此举削弱了其投资组合的表现。
行业/概念
1、大科技：民生证券梳理历史行情发现，特朗普上一届任期内，2017年1月20日——2020年1月20日这三年间A股计算机板块中的中大市值公司涨幅明显。在全球科技博弈大趋势下，自主可控仍是重中之重。需要重视国内自主可控与算力需求两大主线。
2、商业航天：申万宏源研报表示，近期卫星产业催化很密集，从政策引领到产业兑现，从上游制造发射到中下游运营和终端。垣信着眼商业化落地，出海进行时，分析师称，今年有业绩兑现确定性的公司有3家。
3、军贸：全球局势紧张，军贸格局不断变化。珠海航展是装备出口重要平台。后续需要关注相关军贸进展、航空航天主赛道上市公司业绩边际改善、低空经济、商业航天等“大军工”赛道催化等。
4、铜箔：11月9日，中国电子材料行业协会电子铜箔分会发布《关于合理调整铜箔产品价格，共同维护行业生存环境的倡议书》。国盛证券指出，此次倡议书的发布，一方面可以看出铜箔行业人心思涨，另一方面加工费底部位置基本得到确认。
今日要闻前瞻
美联储理事沃勒、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、2024年票委里奇蒙德联储主席巴尔金讲话。
德国10月CPI。
腾讯音乐、老虎证券公布财报。
<全文完>
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