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2025年外汇市场预测:宽松货币政策下,哪些货币将脱颖而出?

激石外汇2024-12-27 11:58:45外汇资讯109

  海投排行讯——随着2024年即将落幕,我们迎来充满不确定性的2025年。在全球经济的棋盘上,每一个棋子的移动都可能引发蝴蝶效应,影响着每一个角落。本文将深入探讨2025年全球外汇市场的新变化,为投资者提供最新的市场分析和预测。

  基本面与技术面的双重奏

  美国经济

  根据经济合作与发展组织(OECD)的预测,美国GDP在2025年和2026年将分别放缓至2.4%和2.1%,但仍由消费支出和生产率增长支撑。失业率在11月意外上升至4.2%,但长期来看,仍处于历史低位。工资增长保持稳定,月环比和年增长率分别为0.4%和4.0%,显示出劳动力市场的冷却迹象。

  欧洲经济

  欧元区的经济增长预期在2025年和2026年分别为1.3%和1.5%,但面临美国关税的预期,2025年可能是充满挑战的一年。欧元区的失业率在10月达到了6.3%的历史低点,显示出就业市场的稳定性。然而,Vanguard的经济学家预测,由于德国经济的显著放缓和更广泛的增长压力,到2025年失业率将上升至6%以上。

  英国经济

  英国的GDP增长预期在2025年为1.7%,而通胀率预计将在2025年第四季度上升至2.7%,然后在2026年回落至2.2%。工资增长超出预期,这可能会支持英国央行(BoE)在明年更长时间保持较高利率。

  货币政策的全球宽松趋势

  2024年,全球央行普遍采取了宽松政策,预计这一趋势将在2025年继续。美联储(Fed)在2024年连续三次降息,将目标利率降至4.25%-4.50%。美联储的点阵图预测显示,2025年和2026年的降息步伐将放缓,预计2025年底的联邦基金目标利率将下调至50个基点。

  欧洲央行(ECB)在2024年将存款利率下调至3.0%,为2023年初以来的最低水平。市场预计到2025年底,欧洲央行将再降息125个基点,使存款利率降至1.75%。然而,一些市场参与者认为,欧洲央行需要加快降息步伐,以支持落后于美国和英国的欧元区经济。

  英国央行(BoE)在2024年两次降息,将银行利率降至4.75%。尽管最新的货币政策委员会(MPC)投票显示出鸽派转变,但市场预计明年将降息50个基点,首次降息预计在5月。

  外汇市场的新格局

  美元2025年,美元有望继续走强。特朗普时代的政策预期将提升通胀,同时投资者和美联储预计明年的降息步伐将放缓,这对美元构成利好。从技术上看,美元指数(USDX)自2023年以来在100.51和106.11之间震荡,最近突破了106.11的阻力位,有望进一步上涨至109.33。

  欧元

  2025年,欧元可能面临下行压力,尤其是相对于美元。欧洲央行预计将比其他央行更快地降息,尤其是美联储。从技术上看,欧元/美元(EUR/USD)在月线图上显示出连续三个月的下跌趋势,下一个支撑位在1.0123。

  基于通胀压力和英国央行渐进的宽松政策,英镑在2025年可能比欧元更具韧性。从技术上看,英镑/美元(GBP/USD)在月线图上显示出连续三个月的下跌趋势,但长期趋势仍然看涨。

  2025年的外汇市场充满了变数,但机遇与挑战并存。投资者需要密切关注全球央行的政策动向、经济数据和政治事件,以把握市场脉搏。

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