做空英镑狂潮被引爆!跌破美元平价“众望所归”?
激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道:
全球汇市风云动荡,英国减税新政的发布,令英镑陷入至暗时刻。
上周之前,英镑就已饱受美元升值的压力,而在上周五,英国政府抛出50年来最大力度减税计划后,英镑暴跌,创下1985年以来的新低,距离跌破平价只差毫厘。
周一早盘,英镑兑美元汇率一度跌超5%跌至1.0350的历史新低,与美元平价更是近在咫尺。周一晚些时候,英国央行行长扑灭“紧急干预”猜测,英镑再度大跌。此前,减税计划引起通胀担忧,英国央行紧急加息预期走高。
更糟糕的是,期权市场显示,投资者对英镑的看跌情绪升温,三个月期英镑兑美元风险逆转指标愈发倾向看空英镑。其他合约则显示,英镑兑美元汇率在今年年底前达到平价的可能性为60%。
在2021年中,英镑兑美元约为1.4美元,在2008年曾一度达到2美元。英镑上一次接近平价是在1985年,当时世界主要大国签订广场协议,协调压低美元。
特拉斯政府减税计划被猛批
在英国央行正大举为通胀降温之际,市场预计英国新政府的经济计划将使该国财政达到极限,债务可持续性担忧陡增,同时对于通胀进一步上升的担忧也在增加,导致英镑相对美元暴跌,英国国债利率飙升。
瑞银曾警告称,无资金支持的税收减免将来自新增借款,市场在未来18个月吸纳的英国政府债务总额几乎与前54个月相同规模相当。
英国首相特拉斯坚称这是涓滴经济学,将通过将资金流入到富裕人口手中后,使整个社会的福利提升。
但这一观点引起了不少分析师的批判,决议基金会的首席执行官Torsten Bell称,上周五的财政声明意味着英国将继续出现高通胀和利率上升,明年几乎所有英国家庭都将变得更穷。
美国总统拜登也对此嗤之以鼻,美国前财长萨默斯直言这个政策让英国看起来像是第三世界国家,将导致英镑兑美元跌向平价。
Saxo Bank分析师Christopher Dembik指出,英国的做派更像是一个新兴市场,而不是一个富裕的工业化国家。
据媒体报道,一位未透露姓名的保守党议员表示,该党的一些议员已正式提交对特拉斯的不信任函。
引爆做空英镑狂潮
众人在批判特拉斯减税新政的同时,“做空英镑”当下市场的热门话题。
在1992年索罗斯做空英镑、获利20亿美元并因此名声大噪后,英国对冲基金在本周末再次出手做空英镑并获得了巨额收益,其中甚至与政府内部密切相关。
媒体报道指出,特拉斯新政引发英镑和英国国债抛售狂潮前不久,对冲基金经理举办了“一次晚宴”,加大了对英镑的多头押注。而在新政发布后,他们每个人都在做空英镑。媒体援引美国商品期货交易协会等权威机构的数据指出,在截至9月20日的一周内,对英镑的看涨押注攀升至2020年3月以来的最高水平。
此前文章指出,对冲基金BlueBay的首席投资官Mark Dowding坦言,英镑已成了该基金最大的货币空头头寸,原因是该基金预期英国当局几乎无力阻止英镑下滑。
对许多旁观者来说,做空英镑似乎很明显。9月20日,英国央行前政策制定者Danny Blanchflower在推特上发文称,做空英镑是明智之举,起其极力反对特拉斯的政策。
华尔街大行纷纷警告:跌破美元平价只是时间问题
与此同时,包括摩根士丹利和野村国际在内的华尔街银行分析师表示,他们预计英镑将跌破美元平价。
野村证券预计,英镑兑美元将在11月底前就达到平价,然后继续下跌,最新预测目标价为0.975。
摩根士丹利策略师也修订了英镑目标值预测,将年底目标定为1美元,包括David Adams在内的摩根士丹利外汇策略师在周一给客户的一份报告中指出,紧缩货币政策直接或间接地引发了对增长和财政可持续性的担忧,英镑不太可能走强。