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鲍威尔暗示12月放缓加息拯救标普，美股盘中跳涨，中概创史上最大月涨幅

激石外汇2022-12-01 11:59:50外汇资讯305

　　激石Pepperstone(http://www.paraat.net/)报道：

　　11月收官日，美联储主席鲍威尔扮演了美股的救世主，力挽标普和道指的跌势，让两大股指摆脱了持续收跌的危险。

　　在美联储决策者12月会议静默期前的最后一次公开表态中，鲍威尔重申将继续为遏制高通胀而加息的立场，同时暗示，最快可能12月就放缓加息的步伐，并强调，美联储不希望加息破坏经济，联储官员希望避免过度紧缩。

　　鲍威尔讲话前，美股多数板块下跌，拖累标普和道指继续下挫，而Meta等部分科技股反弹，带动纳指上涨。中概股延续跑赢大盘的势头，中概股指数有望创史上最大单月涨幅，公布财报的小鹏汽车一度涨超40%。鲍威尔讲话后，主要美股指盘中拉升，标普和道指转涨，纳指加速上行，中概股指数锁定史上最佳月度表现，小鹏汽车涨近50%收官。

　　鲍威尔讲话前公布的美国经济数据喜忧参半：“小非农”ADP就业报告显示，11月ADP私人部门新增就业人数远低于预期，新增人数创近两年来新低，就业人员薪资连续两个月同比增长放缓，体现货币紧缩在影响高烧不退的劳动力市场，强化联储放缓加息的预期;三季度实际GDP年化季环比增速上修，高于预期，但剔除物价变动的GDP平减指数和PCE物价指数超预期上修，加剧了通胀的担忧;10月美国JOLTS空缺职位数略超预期下降，总量仍处于较高水平，显示劳动力市场仍有韧性。

　　鲍威尔讲话后，美债收益率和美元指数盘中跳水。对利率前景更敏感的2年期美债收益率一度较日内高位回落超过20个基点，基准10年期美债收益率较日高降逾10个基点，11月全月，在市场对美联储加息放缓的预期支持下，美债收益率普遍累计下降，价格反弹。

　　鲍威尔讲话后，市场预期的美联储终端利率降至5%下方，对明年下半年降息的预期几率增加

　　ADP就业数据公布后，美元指数刷新日低，后反弹，空缺职位数公布后转涨，一度重上107.00至一周来高位，鲍威尔讲话后又转跌。受益于美元回落，周二大涨超千点的离岸人民币兑美元继续走高，两周来首次盘中涨破7.05。

　　大宗商品中，国际原油盘中大涨，美油重上80美元关口，盘中涨幅曾超过4%，又创一周多来新高。美国能源部公布的上周美国EIA原油库存环比超预期剧减近1260万桶，创近三年半来最大周降幅，连续第三周下降。但原油11月未能延续10月的涨势，因需求担忧的打击而累计下跌。投资者看好中国防疫形势，伦敦基本金属两周多来首度集体收涨，11月大多两位数大涨。鲍威尔讲话时已收盘的黄金期货小幅回落，但11月全月高涨势头不改，创一年半来最佳月度表现。

　　三大美股指创近三周最大涨幅道指转入牛市中概连续三日跑赢大盘中概股指数11月涨超40%

　　三大美国股指周三基本平开。标普500指数和道琼斯工业平均指数盘初曾转涨，但很快转跌。午盘刷新日低时，标普跌近0.5%，道指跌近269点、跌约0.8%。纳斯达克综合指数盘初刷新日高时涨超0.5%，后涨幅，午盘短线转跌。

　　鲍威尔讲话后，美股盘中拉升，标普和道指转涨，纳指加速上涨，鲍威尔讲话结束后涨幅继续扩大，尾盘纳指日内涨幅超过4%，标普涨超3%，道指涨超700点、涨超2%。

　　最终，三大指数集体收涨，均创11月10日以来最大收盘涨幅。周二收创11月9日以来新低的纳指收涨4.41%，报11468.00点，创9月19日以来新高。周二收创一周新低的标普收涨3.09%，报4080.11点，创9月12日以来收盘新高，和纳指均为最近四个交易日内首度收涨。道指收涨737.24点，涨幅2.18%，报34589.77点，创4月21日以来新高，较9月末的低位回涨逾20%，进入技术性牛市，连涨两日。

　　价值股为主的小盘股指罗素2000收涨2.72%，连涨两日至11月15日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨4.58%，在周二连跌三日至11月9日以来低位后，涨至9月14日以来高位，跑赢大盘。

　　11月全月，主要美股指都连续第二个月累计上涨，除了纳指和纳斯达克100外，涨幅都不及10月。10月涨近14%创1976年1月以来最大月涨幅的道指累涨5.67%，10月累涨8%的标普累涨5.38%，10月涨近4%的纳指和纳斯达克100分别累涨4.37%和5.48%，10月涨超11%的罗素2000累涨2.04%。

　　标普500各大板块中，周三早盘多数下跌，午盘鲍威尔讲话后集体转涨。到收盘时，除了涨近0.6%的能源外，其他板块至少涨超1%。微软、苹果和芯片股所在的IT板块涨约5%领涨，奈飞和Meta所在的通信服务涨近5%，特斯拉所在的非必需消费品涨超3%，尽显科技股突出表现。11月各板块均累计上涨，除涨近0.7%的能源和涨0.8%的非必需消费品外，其他板块至少涨近5%，材料涨超11%领跑。

　　龙头科技股集体收涨，周二回落的特斯拉收涨近7.7%，涨至11月11日以来高位。FAANMG六大科技股中，连跌三日的奈飞收涨近8.8%至11月16日以来高位;Facebook母公司Meta收涨近7.9%，连涨两日至10月26日以来高位，连跌三日的微软和苹果分别涨近6.2%和近4.9%，均走出11月9日以来低位;连跌三日的谷歌母公司Alphabet涨近6.1%，至10月25日以来高位;周二回落的亚马逊涨近4.5%至11月16日以来高位。

　　这些科技股11月涨跌不一：Meta累涨近27%，微软涨近10%，Alphabet涨近7%，奈飞涨近5%，而特拉斯跌超14%，亚马逊跌近6%，苹果跌超3%。

　　芯片股在总体连跌三日后强劲反弹，跑赢大盘。费城半导体指数收涨近5.9%，半导体行业ETF SOXX收涨6%，11月均累涨近19%。标普500的IT板块成份股中，英伟达涨超8%，高通涨超7%，应用材料、拉姆研究涨超6%，AMD、博通涨超5%，英特尔、美光科技涨超4%。

　　热门中概股连续第三日跑赢大盘。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨约7.7%和5.2%。纳斯达克中国金龙指数(HXC)午盘涨幅一度超过10%，收涨9.6%，11月全月累计涨超42%，创该指数成立以来最大单月涨幅。

　　中概个股中，公布三季度营收低于预期但毛利率高于预期、且暗示交付量下降可能见底后，小鹏汽车收涨近50%，其他电动汽车股也大涨，蔚来汽车收涨近22%，理想汽车涨近19%。纳斯达克100指数的四只成份股中，到收盘百度涨约9%，京东涨超7%，拼多多涨超4%，网易涨超3%。HXC的成份股中，B站涨超12%，阿里巴巴涨近10%，携程涨超9%。此外，腾讯粉单涨近4%。

　　公布财报的个股中，三季度收入和利润高于预期的云计算软件厂商Workday(WDAY)收涨17.2%;三季度营收高于预期且同嗲鸟兽超预期增长逾4%的宠物商品零售商Petco(WOOF)收涨16.3%;三季度业绩优于预期但四季度增长预计逊于预期的网络安全公司CrowdStrike(CRWD)收跌14.8%;三季度营收逊于预期且四季度盈利指引和全年营收指引均疲软的云计算公司NetApp(NTAP)收跌5.8%。收涨5.7%的Salesforce(CRM)盘后公布的三季度业绩符合预期，但宣布联席CEO Bret Taylor将离职，盘后CRM跌近7%;收涨4.6%的Snowflake(SNOW)盘后公布的四季度营收指引低于分析师预期，盘后SNOW跌超5%。

　　欧股方面，泛欧股指在连跌三日后反弹。欧洲斯托克600指数走出周二所创的一周来收盘低位。主要欧洲国家股指周三全线上涨。各板块中，周三只有四个收跌，房地产跌超1%，化工跌0.2%，电信和保险跌不足0.1%，零售收平，14个收涨的板块中，个人与家庭用品涨超2%，汽车、油气和矿业股所在的基础资源涨超1%。

　　11月斯托克600指数和各国股指均在连跌两月后连涨两月。各板块11月都累涨，除了涨近0.4%的电信外，其他板块至少涨超3%，基础资源涨超15%领跑，涨近14%的科技和涨超13%的零售紧随其后，个人与家庭用品也涨超10%。

　　2年期美债收益率较日高回落逾20个基点和10年期美债继续脱离四十年来最严重收益率倒挂

　　欧洲国债价格回落，收益率回升。英国10年期基准国债收益率收报3.15%，日内升6个基点;10年期德国国债收益率收报1.92%，日内升1个基点。11月10年期英债收益率累计下降约35个基点，在连升两月后连降两月;10年期德债收益率累计降约5个基点，结束三个月连升。

　　美国10年期基准国债收益率在美股早盘曾逼近3.80%，继续刷新上周三以来高位，日内升逾5个基点，鲍威尔讲话后，回吐升幅转降，尾盘下破3.70%后降至3.62%下方，刷新周一所创的10月5日以来低位，较日内高位降逾12个基点，到美股收盘时接近3.61% ，日内降近9个基点，11月累计下降约44个基点，在连升三个月后回落。

　　对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘初曾升破4.50%，刷新上周三以来高位，日内升近8个基点，鲍威尔讲话后迅速下破4.50%，鲍威尔讲话结束后降至4.40%下方，尾盘下破4.32%，刷新11月10日以来低位，到美股收盘时接近4.31%，日内降近16个基点、较日内高位降逾23个基点，11月降约17个基点，回吐10月的多数升幅。

　　到美股收盘时，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差收窄到约-70个基点，继续脱离周一息差扩大到-81.135个基点所创的四十年来最严重收益率倒挂。

　　各期限美债收益率本周三日走势

　　美元指数盘中跳水跌离一周高位彭博美元指数创十三年最大月跌幅离岸人民币盘中创两周新高

　　令人失望的美国ADP就业数据公布后，追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY)日内跌幅扩大，美股盘前跌破106.30刷新日低，日内跌近0.5%，美股开盘后收窄跌幅，JOLTS空缺职位数公布后转涨，美股盘中一度涨破107.00逼近107.20，创11月23日以来新高，日内涨近0.35%，鲍威尔讲话后迅速转跌，午盘跌落106后一度刷新日低至105.80下方，日内跌近1%。

　　到周三美股收盘时，美元指数处于106.10下方，日内跌0.7%，结束两日连涨，11月累跌逾4.9%;追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近0.8%，连跌两日，11月累跌逾4.8%，创2009年5月以来最大月跌幅，和美元指数都在连涨四个月后连跌两月。

　　彭博美元现货指数一个月来走势

　　在周二大涨1100多点后，离岸人民币(CNH)兑美元周三重演盘中反弹，在亚市盘中刷新日低时跌至7.1620，欧股盘前转涨，欧股盘中涨至7.0642刷新日高，美股盘中、鲍威尔讲话前曾退守7.10关口，鲍威尔讲话后，离岸人民币重拾涨势并刷新日高，纽约尾盘一度涨至7.0442，自11月15日以来首次盘中涨破7.05，日内涨964点，北京时间12月1日4点59分，离岸人民币兑美元报7.0457元，较周二纽约尾盘涨949点，在连跌四日后连续两日大涨，连跌三个月后11月累涨2906点。

　　鲍威尔讲话后，高风险的加密货币追随美股盘中跳涨比特币(BTC)在亚市早盘跌破1.65万美元刷新日低，鲍威尔讲话后，美股午盘突破1.7万美元，一度涨破1.71万美元，叫日内低位涨超700美元、涨超4%，美股收盘时处于1.7万美元上方，最近24小时涨超3%，但11月跌超17%。

　　美油三连阳创逾一周新高盘中涨超4% 11月仍跌

　　周二收盘涨跌各异的国际原油期货周三齐涨。美国WTI原油在欧股盘中重上80美元，后涨幅进一步扩大。美股盘前刷新日高时，美油涨至81.38美元，日内涨近4.1%，布伦特原油主力合约涨至87.39美元，日内涨逾3.7%。

　　最终，WTI 1月原油期货收涨3.00%，报80.55美元/桶，连涨三日且连续第三日刷新11月22日以来高位;布伦特1月原油期货收涨2.89%，报85.43美元/桶，在连续三个交易日收创9月末以来新低后，涨至11月22日以来高位。

　　11月美油即月合约累计跌6.9%，布油累跌9.9%，均在10月结束四个月连跌后回落，10月美油和布油分别累涨近9%和8%。

　　美油去年末以来走势

　　欧洲天然气继续上涨，全月止步两月连跌。ICE英国天然气期货收涨7.76%，报369.65便士/千卡，连涨三日，创10月20日以来新高，11月累涨22.9%，抹平10月跌近40%的半数跌幅;欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收涨7.51%，报146.397欧元/兆瓦时，连涨两日，刷新日高时逼近150欧元，创10月14日以来新高，11月累涨近19%，在10月跌超30%后反弹。

　　美国汽油和天然气期货连续三日涨跌互见。NYMEX 12月汽油期货收涨3.7%，报2.4185美元/加仑，连涨三日，但11月累跌约14%，回吐10月终结四个月连跌的所有涨幅;NYMEX 1月天然气期货收跌4.21%，报6.9300美元/百万英热单位，创11月18日以来新低，但11月依旧累涨，在连跌两月后11月涨约9%。

　　黄金暂别近两周高位 11月仍创一年半最大涨幅和伦铜终结七个月连跌伦镍11月涨超20%

　　伦敦基本金属期货周三自11月11日上上上周五以来首度全线收涨。领涨的伦铝涨超4%，8月末以来首次收盘逼近2480美元，继11月11日之后11月内第二日创8月末以来新高，连涨两日。周二独跌的伦锌涨超3%，11月中以来两周内首次收盘站上3000美元，最近五个交易日内第四日收涨。伦铜和伦铅涨超2%，连涨两日，均创11月中以来新高。伦镍和伦锡连涨三日，连续第二日创11月中以来新高。

　　11月基本金属大多累计两位数大涨，只有伦锡涨超5%、涨幅不足10%，和涨超10%的伦铜均止步七个月连跌。领涨的伦镍涨近24%，在连跌七个月后连涨两个月。此前连跌两个月的伦锌涨超12%。伦铝涨超11%，终结八个月连跌。伦铅也涨超11%，在连跌六个月后连涨两月。

　　纽约期铜连涨两日，Comex 12月期铜收涨2.7%，报3.738美元/磅，11月涨10.8%，和伦铜一样结束七个月连跌。

　　周二反弹的纽约黄金期货回落，全月仍大涨。COMEX 12月黄金期货收跌0.2%，报1759.90美元/盎司，暂别周二所创的11月16日以来收盘高位。11月期金主力合约累计上涨7.3%，为今年3月以来八个月内首次单月累涨，创去年5月以来最大月度涨幅。